El mercado de las telecomunicaciones en España atraviesa un periodo de profunda reconfiguración. Los últimos datos provisionales de la CNMC correspondientes a 2025 muestran un escenario desigual: la franquicia Movistar y la franquicia DIGI encabezan la recuperación en ingresos minoristas, MasOrange se mantiene estable, y únicamente Vodafone continúa perdiendo cuota, aunque a un ritmo más moderado que el año anterior.
Ana de la Torre, especialista en franquicias de telefonía de Roams, lo sintetiza así: “Los datos de 2025 vuelven a reflejar la intensa competencia existente por convertirse en proveedores de red y captar clientes e ingresos a través de las OMV”.
En otras palabras, la pugna ya no se centra solo en ofrecer la mejor tarifa, sino también en alquilar infraestructuras a terceros para compensar la pérdida de usuarios. De hecho, dinámicas regionales como el cambio de red de Avanza Fibra evidencian que la competencia también se extiende al ámbito de las infraestructuras.
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DIGI y Movistar, los principales beneficiados de 2025 (y Vodafone, el más perjudicado)
El gran triunfador del último año tiene nombre propio: DIGI. La compañía ha conseguido aumentar sus ingresos un 18% según la CNMC, alcanzando un récord de 10,8 millones de clientes en España, lo que la consolida como el cuarto operador nacional.
Este crecimiento se explica, en gran parte, por una estrategia comercial muy agresiva, que la sitúa al frente de la guerra de portabilidades junto a Telefónica.
Entre los operadores tradicionales, la evolución fue desigual. Movistar fue el segundo con mejor desempeño del año, solo por detrás de DIGI. Vodafone fue el único de los tres grandes que retrocedió, aunque con una caída menos pronunciada que en 2024:
- Movistar: +2,8%
- MasOrange: +1%
- Vodafone: -5% (la mayor caída)
“El avance de DIGI está intensificando la polarización del sector: cada vez hay menos espacio para operadores intermedios”, señala de la Torre. “Por un lado están los operadores que compiten en precio y volumen, y por otro, aquellos que apuestan por el valor añadido y la fidelización”, añade.
Discrepancias en las cifras: el informe controvertido de la CNMC
No obstante, las operadoras no comparten por completo la visión del regulador. Existe una notable diferencia entre los datos de la CNMC y los resultados reales que las compañías presentan a sus accionistas.
Esto se debe a la metodología utilizada: la CNMC solo incluye los ingresos minoristas, excluyendo áreas relevantes como:
- Venta de dispositivos (teléfonos móviles, routers)
- Ingresos mayoristas derivados del alquiler de redes
Si se consideran los datos globales, la fotografía cambia: Telefónica creció un 1,5%, pese a resultados contables negativos, y MasOrange un 2,9%.
Además, el regulador incorpora ingresos de grupos audiovisuales como Atresmedia o Mediaset, lo que distorsiona aún más la interpretación del sector.
“La presión competitiva sigue siendo muy alta, lo que obliga a todas las operadoras a buscar nuevas fuentes de ingresos”, señala la experta.
Un mercado altamente concentrado
A pesar de la competencia en precios, el control de las infraestructuras sigue en manos de unos pocos grandes grupos:
| Operador | Cuota de ingresos minoristas (2025) | Evolución |
|---|---|---|
| Movistar | 38,0% | +2,8% |
| MasOrange | 28,1% | +1% |
| Vodafone | 13,4% | -5% |
| DIGI | 3,7% | +18% |
Estas cifras están estrechamente vinculadas a la evolución de clientes, donde DIGI destaca claramente en captación frente al resto.
En conjunto, estas cuatro compañías concentran el 93,7% de las líneas de banda ancha fija y el 96,3% del mercado móvil en España.
“Aunque el low cost avanza, los grandes operadores mantienen su relevancia gracias a los servicios convergentes”, explica de la Torre. “Su crecimiento depende más de incrementar el ingreso por cliente que de sumar nuevas líneas”, concluye.
5G y fibra: grandes inversiones con retorno incierto
El principal desafío del sector es la rentabilidad. Las telecos deben destinar miles de millones a desplegar redes de fibra y 5G, pero la presión de precios limita el aumento del ingreso medio por usuario (ARPU).
Mientras tanto, el consumo sigue creciendo. El tráfico de datos en redes 5G aumentó un 71,9% en 2025 y ya representa el 22,1% del total móvil.
Las redes soportan cada vez mayor demanda, pero transformar ese incremento de uso en beneficios continúa siendo el gran reto del sector.
